Devo Exercer Opções De Ações

5 fatores a serem usados ​​para decidir quando fazer opções de ações Atualizado em 10 de maio de 2016 Alguns artigos de consultoria on-line dizem que você deve manter as opções de ações de seus empregados o maior tempo possível e não exercê-las até que elas estejam próximas da data de validade, dando ao estoque a oportunidade Para uma apreciação adicional do preço. Eu não acho que este seja sempre o conselho certo. Suas circunstâncias, nível de conforto com risco, situação tributária e alguns outros fatores também devem ser considerados. Aqui estão cinco fatores a serem usados ​​para encontrar uma resposta personalizada quanto ao melhor momento para exercer as opções de ações de seus empregados. 1. Suas necessidades financeiras Considere suas necessidades atuais de caixa em comparação com o potencial de ganhos adicionais se você mantiver as opções na esperança de que o preço das ações subisse mais alto. Se você precisa de dinheiro agora e suas opções têm valor, exercitar-se agora é uma coisa certa. Um preço maior das ações no futuro não é certo. Algumas razões pelas quais você pode se exercitar com antecedência seria: você tem dívida de alta taxa de juros que poderia ser amortizada. Você não possui uma economia de caixa adequada (você precisa de um fundo maior do dia chuvoso ou um fundo de emergência). Você precisa de fundos para pagamento inicial em uma casa. Você tem outra oportunidade convincente de investimento que você acha que tem mais potencial do que o estoque da empresa. Uma compra imobiliária, por exemplo. Sua necessidade de fundos de matrícula para uma criança na faculdade. 2. O tradeoff de retorno de risco Existe um componente para suas opções de estoque de empregado denominadas valor de tempo. Se houver muitos anos até a data de validade, o valor do tempo é o potencial de ganhos futuros adicionais. Junto com o valor do tempo vem o risco de o estoque cair, e os ganhos que você perceberia exercitando hoje desaparecerão. Você pode querer arriscar fora da mesa e renunciar a potenciais ganhos adicionais se: Uma grande quantidade de sua riqueza financeira já está amarrada no estoque da empresa (maior que 10). O dinheiro disponível atualmente pode proporcionar uma melhoria significativa em sua situação financeira com base nas suas necessidades financeiras. Você não acha que as perspectivas para o estoque da empresa são atraentes. 3. Oportunidades de planejamento tributário Com o planejamento tributário, você projeta suas receitas e deduções esperadas nos próximos anos. Exercitar todas as suas opções em um ano pode atrapalhar você para um suporte de impostos mais elevado. Pode haver razões fiscais para exercer algumas opções agora e algumas mais tarde. Por razões fiscais, pode fazer sentido exercer uma parte de suas opções todos os anos em vez de esperar até a data de validade para exercê-los todos. 4. Condições do mercado A volatilidade do estoque da sua empresa e as condições do mercado como um todo precisam ser consideradas. O sol nem sempre brilha. Este ponto é bem feito no artigo da CNNMoneys sobre o exercício de opções de ações onde eles dizem. Durante a bolha de estoque de tecnologia, por exemplo, pelo menos alguns funcionários conservadores obtiveram lucros em suas empresas de alto vôo 39 ações. Passar o papel ganha em opções em dinheiro real - apesar de exercitar 34 vezes de acordo com a sabedoria convencional - parece ter sido extraordinariamente prudente em retrospectiva. 5. Quantidade de opções de sofisticação do investimento Se você é uma família sofisticada e de alto valor líquido, você pode buscar estratégias mais avançadas do que alguém com menos sofisticação. Uma boa regra a seguir - se você não entender, não faça isso. Falei com John Olagues, autor de Primeiros passos nas opções de ações dos empregados no que diz respeito a estratégias avançadas de exercicios de opções de ações dos empregados. John é um antigo fabricante de mercado de opções de ações da Chicago Board Options Exchange e do Pacific Options Exchange em San Francisco. Ele aplicou seu conhecimento de estratégias de hedge e negociação para as opções de ações dos empregados e diz que você pode reduzir o risco e aumentar os retornos potenciais, usando estratégias avançadas, que envolvem a venda de chamadas e compras nas ações da empresa. John é inflexível que, quando comparado com uma estratégia de exercícios e vendas, as estratégias de opções avançadas são uma maneira mais eficiente de reduzir o risco e capturar o valor do tempo restante nas suas opções. John descreve seus pensamentos em 5 Regras de Ouro para gerenciar as opções de ações do empregado. Essas estratégias avançadas são melhor implementadas para aqueles com opções de ações de funcionários que potencialmente valem 500 mil ou mais. Não siga cegamente uma regra de ouro e mantenha todas as opções até o fim. Considere todos os fatores acima para tomar decisões que se adequem às suas necessidades. Opções de compra de exercicios Exercitar uma opção de compra de ações significa comprar ações ordinárias emitidas por meio do preço estabelecido pela opção (preço da subvenção), independentemente do preço do estoque no momento em que você exerce o exercício opção. Consulte Sobre opções de estoque para obter mais informações. Dica: exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. As implicações tributárias podem variar muito, não se esqueça de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de compra de ações. Escolhas ao exercitar opções de ações Geralmente, você tem várias opções quando exerce suas opções de ações adquiridas: Mantenha suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará ao longo do tempo, você pode aproveitar a natureza a longo prazo da opção e esperar para Exerci-los até que o preço de mercado do estoque do emissor exceda seu preço de concessão e você sente que está pronto para exercer suas opções de compra de ações. Basta lembrar que as opções de compra de ações expiram após um período de tempo. As opções de ações não têm valor depois de expirarem. As vantagens desta abordagem são as seguintes: o seu atraso de qualquer impacto fiscal até que você exerça suas opções de ações e a valorização potencial do estoque, ampliando assim o ganho quando você os exerce. Inicie uma operação de exercício e retenção (caixa para estoque). Execute suas opções de compra de ações para comprar ações da empresa e segure o estoque. Dependendo do tipo de opção, você precisará depositar dinheiro ou emprestar em margem usando outros valores mobiliários em sua Conta Fidelity como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você for aprovado para margem). As vantagens desta abordagem são: benefícios da participação em ações da sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos), valorização potencial do preço do estoque comum de sua empresa. Inicie uma operação de exercicio e venda para cobrir Execute suas opções de compra de ações para comprar ações da empresa e, em seguida, venda apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem E taxas. O produto que você recebe de uma transação de exercício e venda para cobertura será ações de ações. Você pode receber um valor residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem são: benefícios da participação em ações da sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos), valorização potencial do preço do estoque comum de sua empresa. A capacidade de cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com o produto da venda. Inicie uma Transação de Exercício e Vender (sem dinheiro) Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se seu plano de opção de compra de ações for gerenciado pela Fidelity, você poderá exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas no mesmo Tempo sem usar seu próprio dinheiro. O produto que você recebe de uma transação de exercício e venda é igual ao valor justo de mercado do estoque menos o preço do subsídio e a retenção de impostos e a comissão de corretagem exigida e as taxas (seu ganho). As vantagens desta abordagem são: o dinheiro (o produto do seu exercício) a oportunidade de usar o produto para diversificar os investimentos em sua carteira através da sua conta Fidelity. Dica: Conheça a data de validade das suas opções de compra de ações. Uma vez que expiram, eles não têm valor. Exemplo de uma Opção de Opção de Incentivo Opção Desqualificando Disposição ndash Ações Vendidas antes do Período de Espera Especificado Número de opções: 100 Preço do subsídio: 10 Valor de mercado justo quando exercido: 50 Valor de mercado justo quando vendido: 70 Tipo de comércio: Exercício e retenção 50 Quando suas opções de compra de ações Veste em 1 de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é de 50. Suas opções de ações custam 1.000 (100 opções de ações x 10 de preço de concessão). Você paga o custo da opção de compra de ações (1.000) para seu empregador e recebe as 100 ações em sua conta de corretagem. Em 1 de junho, o preço das ações é de 70. Você vende suas 100 ações ao valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma transação de opção de compra de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificadora). Pagar o imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço do subsídio (10) e o valor de mercado total no momento do exercício ( 50). Neste exemplo, 40 por ação, ou 4.000. Imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor de mercado total no momento do exercício (50) eo preço de venda (70). Neste exemplo, 20 partes, ou 2.000. Se você tivesse esperado para vender suas opções de compra de ações por mais de um ano após o exercício das opções de ações e dois anos após a data da concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de receita ordinária, sobre a diferença entre o preço do subsídio e o preço de venda. Next StepsNow, enquanto eu não tomaria conselhos fiscais de uma pessoa como eu, aqui o acordo, assumindo que são opções de ações de incentivo antigas normais, não RSUs ou algo assim. Esta é a minha compreensão de como tudo isso funciona: Let039s dizem que você tem 3 diferentes concessões de opções, tudo a preços de exercício crescentes, .05. 25 e .35. Exercitar as opções no preço de exercício .05 provocará um potencial passivo de AMT no spread entre seu preço de exercício e a avaliação atual. Se você exercitasse as opções .05 quando o preço de exercício atual for .25, a matemática é: se o seu número de opções x .20 gt seu passivo fiscal atual, você deve devido AMT adicional. Se isso for menos, você está bem. Então, dado que o preço de exercício pode aumentar ao longo do tempo, e você realmente pensa que a empresa vai para algum lugar, então definitivamente pode ser uma boa idéia, pois você pode distribuir sua potencial responsabilidade fiscal ao longo de vários anos e evitar o pagamento da AMT Essas opções, que quase certamente você deve ter esperado para exercê-las todas de uma só vez. Você deve o imposto novamente quando você os vende, é claro, isso é apenas um imposto especial extra para tornar a vida dos engenheiros de software mais confusa. Independentemente disso, você DEVE DEFINITIVAMENTE falar com uma pessoa fiscal real que pode orientá-lo através dos detalhes. Isto é confuso. Imposto Mínimo Alternativo Na verdade, não parece, às vezes, parece assim. 5.2k Vistas middot View Upvotes middot Não para reprodução